传说宋高宗南渡时曾在织里镇的上林村歇息，还在董氏的一颗大梅树下宴请随行群臣。此后这个村庄被称作了上林村，意思是皇上曾经驾临此地。而当地的民间传说，轧村村的村名也与宋高宗曾经歇宿过这里有关。

现在的轧村村在南宋以前叫王家庄，南临荻塘运河，北距南太湖仅数里路程。村内居中有一条河面宽阔的河港，两岸人家世代以农为业，同时植桑养蚕，纺丝织锦也是这一带农民的主要产业。

高宗皇帝那年宿在江南水乡的小村庄里，心绪不宁，先祖打下的江山弄到今天这个地步，君臣疲于逃命，人民饱受战乱之苦，真是国破家亡啊！忽然听到外面传来一片“轧轧”的声音，高宗无法入睡，就慢慢走出屋去。外面月光明亮，村子里的人家几乎每户都传出“轧轧轧”的响声，连远处的村庄也隐隐约约传来这种声音。皇帝感到好奇怪，就问身边的侍卫这是什么声音啊。侍卫回答说：“这里是湖州地界，有丝绸之府的称誉。这里的农村有纺车织锦的传统，声音是织锦机发出的”。高宗一阵感慨，接着又问道：“这个村子叫什么名字啊？”待从回答不知，并问是否找人打听一下。高宗沉思了一会道：“不必打听了，既然这片地方都有轧轧之声，我们就叫它轧村吧”。

皇帝是金口玉言，“轧村”之名就沿用至今。